信息披露仍是关键，尤其是逾期率、不良率两项指标，直指网贷平台的风控水平与资产质量，一旦按照监管要求公开披露，将在业内实现优胜劣汰，逾期率、不良率高企的中小平台，将面临巨大挑战。

在创新与监管的博弈路上，互联网金融监管正在收紧“紧箍咒”。近来，无论对资金存管，还是对非银支付，监管机构都出台了较严厉的措施。

联合存管模式不受监管认可

在存管模式上，监管机构明确表达了“联合存管模式不受监管认可”的态度。记者从相关机构获悉，银监会近日向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》(以下简称《指引》)。《指引》共五章二十六条，对于银行对接P2P资金存管业务提出了具体要求，其中包括存管银行必须在官方制定的网站公开披露包括网贷机构的交易规模、逾期率、不良率、客户数量等数据的报告。

目前，银行与网贷平台进行资金存管合作有三种模式，分别是银行直连、直接存管和联合存管。其中，联合存管是“银行＋第三方支付公司”联合存管模式，即银行和第三方支付公司合作，推出联合存管方案，存管行开设平台存管账号，负责用户账户监管和资金存管功能，第三方支付担任技术辅佐，提供资金结算及所需的终端设备。目前包括富友支付、汇付天下、中金支付等支付公司已与多家银行开展合作，推行此类资金存管模式。

此前，由于银行资金存管的高门槛，由“银行＋第三方支付公司”的联合存管模式曾一度被业界寄予希望。盈灿咨询统计显示，截至目前，包括德鸿金融、优本财富、融和贷、乐金所、铸金所、橙天金融、安捷财富、金银猫、维金荟、恒易融、华侨宝、才米公社等在内的14家平台均采用联合存管模式。此外，好车贷、中瑞财富选择的是与徽商银行及第三方支付进行合作的联合存管模式；口贷网和91旺财分别采取了与农行和厦门银行进行联合存管。

但是，《指引》中明确表示“此路不通”。《指引》第十一条称，在网络借贷资金存管业务中，存管人应履行的职责中强调，存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。《指引》规定，存管银行必须在官方指定的网站公开披露包括网贷机构的交易规模、借贷余额、存管余额、借款人及出借人数量、逾期率、不良率、客户数量、平均借款期限及借款成本等数据。

PPmoney万惠董事长陈宝国告诉中国经济时报记者，信息披露仍是关键。这与近期中国互联网金融协会出台两份有关信息披露标准的征求意见稿，以及信用信息共享标准，乃至广东互联网金融协会上线“明镜”系统，在信息披露上的管理思路是一脉相承的。尤其是逾期率、不良率两项指标，直指网贷平台的风控水平与资产质量，一旦按照监管要求公开披露，将在业内实现优胜劣汰，逾期率、不良率高企的中小平台，将在获客方面面临巨大挑战，乃至被淘汰出局，而逾期率、不良率处于合理可控范围内的平台，将获得市场认可。

满足条件方可开展资金存管业务

上述《指引》规定，网贷平台必须满足一系列条件，方可开展网贷资金存管业务，包括在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记，按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可，具备完善的内部业务管理、运营操作、稽核监控和风险控制的相关制度，以及监管部门要求的其他条件。

陈宝国认为，这是2015年出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》所提出来的监管要求，但目前该办法正式意见稿仍未出台，网贷平台也无法可依。同时，要求网贷平台具备相关增值电信业务经营许可证，这也设置了较高的门槛。据不完全统计，目前全国90%以上的平台并未获得许可证，仅拥有一个ICP备案证明。但ICP备案并不等于ICP证乃至EDI证。

据悉，PPmoney万惠目前获得了由广东省通信管理局颁发的两个增值电信业务经营许可证：ICP证(互联网信息服务业务)、EDI证(在线数据处理与交易处理业务)，成为全国屈指可数的双证齐全平台。

对于非银行支付机构，央行也作出了明确规定。8月12日，央行发布公告表示，对首批27家非银行支付机构《支付业务许可证》续展申请作出决定，27家全部续牌成功。但央行也明确表示，下一步对非银机构的监管思路中，原则上一段时间内不会再批设新的非银行支付机构。决定还对9家非银行支付机构部分业务作出终止的决定。包括：固定电话支付、银行卡收单业务、预付卡发行与受理，共有九家非银行支付机构受到影响，包括：财付通、易宝支付、快钱支付、上海汇付数据、银盛支付、迅付科技、网银在线、平安付和上海付费通，其中财付通、快钱支付、银盛支付、迅付科技和上海付费通均为自主终止业务。

决定还指出，未实质开展支付业务或停止两年以上支付机构可能不予续牌。目前市场上仅剩267张支付牌照。在今年8月28日、12月21日将有两批240家支付机构牌照到期，会迎来续期的考验

（来源：CHINAFT整合）