2016年以来，中国网贷行业的监管政策及实施细则逐步明确和落地，行业自律和信息披露逐步加强和完善，P2P网贷行业总体在向好的方向发展。

首先，监管政策明确、行业自律和信息披露推动网贷行业转型和规范发展。

2016年8 月24 日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（简称《暂行办法》）。《暂行办法》明确了P2P网贷是专门经营网贷业务的金融信息服务中介机构；规定了P2P网贷平台的具体监管机构为银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室和地方金融监督部门；规定对客户资金和网贷机构自身资金实行分账管理，由银行业金融机构对客户资金实行第三方存管。对P2P网贷行业实行依法、适度、分类、协同和创新监管，既满足了该行业创新的要求，也改变了基本无规则约束的行业现状。

《暂行办法》还规定中国互联网金融协会负责网络借贷行业的自律管理。2013年以来，各省相继成立了P2P网贷相关协会，至今网贷相关协会近20家，各省自律协会对网贷平台经营也制定了一些标准和规范。

与此同时，P2P网贷行业经营改善，风险有所下降。

第一，网贷行业出现整合，但网贷业务总体呈扩张趋势。截至今年6月末，P2P网贷运营平台2943家，比一季度末减少78家；贷款余额5957亿元，比一季度末增加843亿元，上半年累计发放贷款7393亿元；运营平台累计参与人数2833万人，比一季度末增加474万人。二季度P2P网贷运营平台家数在减少，但贷款余额和参与人数却在增加，表明单个网贷运营平台的经营实力增强，网贷行业出现了整合、规范发展趋势。

第二，网贷行业平均收益率下降。随着互联网金融风险专项整治的全面启动，部分小微型网贷平台逐步退出，而信誉良好、资金雄厚的大型网贷平台更受客户认可，其贷款收益率相对较低，在一定程度上引导了整个网贷行业的平均收益率下降。今年以来，网贷行业的平均收益率逐月下行，由1月份的12.18%降至7月的10.25%，累计回落1.93个百分点。7月份全国网贷行业的平均收益率低于同期民间借贷平均利率约6.3个百分点，网贷行业的普惠金融作用得到发挥。

第三，近七成网贷运营平台集中在经济发达地区。截至今年6月末，广东、北京、上海、浙江、山东和江苏6个东部经济发达地区的网贷运营平台合计1996家，占全国的67.8%；6个地区运营平台的贷款余额合计5564亿元，占全国的93.4%。一般来说，经济发达地区互联网普及率较高，投资者的风险承受能力较强，并且投资理财较为理性，网贷运营平台集中在经济发达地区，有利于网贷行业的可持续健康发展。

第四，新增问题平台数量阶梯式下降。截至今年6月末，中国问题网贷平台累计1718家，占全部平台家数的36.9%。今年上半年，新增问题平台395家，其中二季度新增156家，3-6月问题平台家数呈阶梯式下降，各月家数依次为116家、58家、56家和42家。

第五，资金运用渠道进一步拓宽。目前，中国市场流动性较宽裕，产业部门的资本回报率处于较低水平，P2P网贷行业加剧了对优质资产的竞争。部分网贷平台开发多元化产品，实施跨界经营，拓宽资金运用渠道。由于供应链金融具有真实的贸易背景和透明的资金流向，逾期和坏账风险较低，因而部分平台逐步向供应链金融领域发展。

最后，谈谈对网贷行业未来发展趋势的一些看法。

近几年网贷行业增长势头过快，业务创新偏离轨道，风险乱象时有发生。许多网贷机构承诺担保增信、错配资金池等，已由信息中介异化为信用中介。《暂行办法》将重点对此类行为予以规范，以净化市场环境，保护金融消费者权益，使网贷机构回归信息中介本质。《暂行办法》正式实施后，部分网贷平台的主营业务将被直接叫停，包括贷款、担保、自融、资金池、拆标、销售外部理财、股权众筹等；网贷行业将经历一个大浪淘沙的过程，大部分网贷平台面临发展转型。未来网贷平台的核心竞争力将体现在资产的筛选与甄别、风险的管理与控制方面，只有具备较强风控能力、并真正与实体经济（主要是小微经营、个人消费等）融资需求相结合的网贷平台才能获得可持续发展。网贷平台自身也将做强做大，将发展出一批专业化平台（如专做小额消费贷款的平台）和一批全能型平台。平台将更加注重资金运用端的风险防控。

随着网贷行业监管政策的落地和监管细则的实施，行业自律的加强和信息披露的完善，该行业有望步入健康可持续发展轨道，行业发展前景将进一步清晰。从长远看，网贷行业既不会颠覆传统金融，也不会自然消亡，将成为互联网金融业态的重要组成部分，有其发展的内在需求和广阔前景。

作者：盛松成 王新华

来源：《中国经济报告》

拓展阅读：

新华社：P2P网贷良性发展的三大迹象

随着监管路径逐渐明朗、行业自律不断加强，一直饱受社会诟病的P2P网贷行业，今年以来出现了良性发展迹象，行业发展呈现出三大趋势。

趋势一：行业呈现稳定增长

据网贷之家数据，今年前7月P2P行业累计成交量达10252.58亿元，是去年同期的2.68倍；截至7月底，P2P网贷行业贷款余额增至6567.58亿元，是去年同期的2.94倍。数据还显示，截至7月底，网贷投资人数升至348.19万人，环比上升2.93%；借款人数达到115.39万人，环比上升2.65%。

网贷收益率也日益回归理性。从统计数据看，综合收益率从1月份的12.18%逐月下降至7月份的10.25%。业内人士分析认为，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台一年来，行业综合收益率一路下行，是政策调控效果的体现，意味着网贷市场正在回归理性。

中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，当前形势下，百姓投资需求越来越强烈，传统金融机构对居民投资理财的需求总体上还不能有效满足，因此，互联网金融服务是一个有效的补充。

综合以上数据，业内专家认为，P2P网贷行业正呈现出稳健发展的势头。

近期，中国银监会发布的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》提出，银行业应大力发展“互联网＋普惠金融”，监管层鼓励银行业探索制定互联网金融发展战略，建立互联网金融技术平台。征求意见稿同时提出，银行业要针对细分客户群和业务场景，提供差异化的金融产品和服务，最终形成互联网金融生态圈。

趋势二：平台“存量淘汰”迹象明显

在稳定增长的同时，行业分化也在加剧。数据显示，截至2016年7月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为2281家，环比下降2.89%，正常运营平台数为2015年8月以来的新低。“存量淘汰”迹象明显。

数据显示，7月共有101家停业及问题平台，其中问题平台51家（跑路30家、提现困难20家、经侦介入1家）、停业平台50家（停业43家、转型7家）。

值得注意的是，越来越多的平台在退出时属正常停业，而非“一跑了之”。今年上半年，“大王理财”在清偿投资者本金与收益后永久关闭。像“大王理财”这样停业的P2P平台，今年7月就有43家。

“今年上半年，问题平台数量占停业及问题平台的比例不断下降，2015年年底该项数值约为60.38%，2016年6月已降至44.68%，这意味着良性退出的平台数量占比明显上升。”网贷之家首席研究员马骏认为。

“网贷行业在政策规范和行业自律加强的背景下，整体环境逐渐向好，一些网贷平台知难而退主动离开，平台数减少，新增平台数也在放缓，质量自然就会提升，收益也会回归理性。”广东互联网金融协会秘书长朱明春说。

趋势三：监管路径日渐清晰

历经数年发展，网络借贷的市场定位、监管路径日渐清晰。2015年12月28日，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，明确界定网贷平台作为网络金融信息中介企业的定位。

该管理办法中银行作为资金存管机构的规定，将可能成为P2P行业的“隐形门槛”。据网贷之家不完全统计，截至2016年7月，有近150家P2P平台与银行签订资金存管协议。不过，真正与银行完成资金存管系统对接的只有48家，仅占网贷行业正常运营平台数量的2.04%。

中国互联网金融协会近期下发了《互联网金融信息披露标准——P2P网贷（征求意见稿）》和《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范（征求意见稿）》，正式向会员单位征求意见，行业自律逐步加强。

地方网贷行业监管基础设施建设也在不断推进。据深圳市网贷企业比较集中的福田区网贷行业协会负责人透露，深圳正计划推出网贷行业信息披露系统，平台的相关数据有望与深圳市经侦、金融办等监管部门实现实时对接。

“未来更重要的是监管思维的转换。”黄震认为，P2P作为新生的互联网金融业务，难以实现绝对的无缝监管，传统的执法、排查理念并不能十分有效地防控风险。相关部门更应加强大数据检测预警技术，通过实时的业务数据检测，提前预防，及时监管。

来源：互联网