近几十年来，全球监管机构一直在提高市场的透明度和竞争力。随着高度复杂和快速的计算机技术的出现，一类被称为高频交易（HFT）的新一类交易也引起了监管的变化。

HFT是一种交易形式，通过利用先进的技术和相关的极低的延迟率，实现头寸非常快速和安全地转让。

自21世纪以来，高频交易的全球普及和使用一直在以惊人的速度增长，并带动交易的方式发生重大变化。随着越来越多的企业开始适应这种新型的自动化交易，原有的交易风格正在逐渐被淘汰。

HFT拥有众多优势，它创造了自己独特的挑战。由于一些市场事件，包括2010年臭名昭着的“5月6日闪电崩溃”，当时道琼斯工业平均指数意外地下跌了600点，然后在几秒内恢复，HFT受到了广泛的批评，并导致全球监管机构提出了旨在遏制HFT交易的建议。

最近围绕HFT的争议和监管也引发了大多数的市场参与者的关注。本文介绍了HFT的概念和起源，对市场的影响，以及监管机构之所以特别注意这种交易形式的因素。本文还讨论了新兴和现有的HFT公司如何通过关注某些投资和能力来潜在地受益。

2.1算法交易的兴起

仅仅几年时间，算法交易得到了广泛的普及。除了技术的进步之外，其他的关键因素还包括：

■报价缩窄：2001年，美国证券交易所开始报价小数，而不是分数，出价降低到了1美分。这也导致以前从波动中获利的交易者，开始寻求更好的替代品。同时，反过来又给了算法交易强劲的推动力。

■监管变更：2005年，证交会通过了“国家市场监管条例”，更新了贸易规则，促进了透明度和市场竞争，并要求贸易订单在全国范围内进行，而不是在个别交易所上。只要交易者能够迅速采取行动，并利用它们之间的瞬间滞后，就可以无风险地赚取两个不同交易所之间的任何小的差价。

这些变化以及高速技术的改进已经成为催化剂，引发了一种新的交易方式：高频交易。