与中国五花八门、动则几十万的个人贷款业务相比，长久以来，美国的个人贷款业务始终好像“温吞水”，除了信用卡服务，几乎没有任何其他的业务。不过，这种现象正在悄然改变，眼看着Lending Club等等新型机构大把赚钱，传统银行终于也按耐不住了。

    高盛进军个人银行

    高盛的个人银行业务开展得静悄悄，它没有任何实体银行，只有网上银行，也几乎不打广告。即使在财报里，也没有单独列出自己的个人银行业务。

    不过，互联网的好处就在于信息的透明化。如果你搜索定期和活期储蓄利率排名，高盛都名列第一。目前，高盛的活期储蓄利率为1.2%，5年定期储蓄的利率为2.25%，被理财杂志“2016最佳银行”誉为“最佳独立储蓄账户”。而美国银行的活期储蓄利率为0.01%，5年定期储蓄利率为0.15%，相差甚远。另外，美国的平均储蓄利率仅为0.06%。目前，高盛在线私人储蓄余额为120亿美元，相比其总存款1280亿美元，不足10%，不过其储蓄仍然处于增长中。

    高盛这一变化开始于2015年。2008年金融危机以来，最有争议的得益者之一就是高盛。这家以为大公司做金融咨询和并购等业务著称的投资银行，为了得到联邦政府的紧急救助，不得不变身成为商业银行。不过，多年来，高盛的商业银行业务一直是“做做样子”，直到2015年，高盛从GE Capital购买了160亿美元的存款，并从Discover Financial Services高薪聘请了专家哈里特·塔瓦尔（Harit Talwar），主导高盛网上银行业务，并于2016年中开通了GS Bank，于当年开始测试马库斯（Marcus，高盛推出的消费者贷款平台）。

    如果说高盛网上银行是其在金融科技方面的大胆探索，那么，“马库斯平台”的出现就是一大飞跃。高盛一出手并非传统的风险较低的个人信用卡，而是高风险、高回报的个人贷款。

    高盛CFO马丁·查韦斯（Martin Chavez）在二季报发布会上告诉分析师，数字贷款系统在2015年10月上线，预期可以带来超过15%的资本回报，而这一数字超高了高盛第二季度整体公司普通股8.7%的回报率。

    “鉴于高盛的市场地位，我们在技术和分析领域的实力，以及我们没有实体分行，没有老旧系统或信用卡，以及专注于这个蓬勃发展的数字消费金融圈的所有活动，我们看到了一个机会。”马丁·查韦斯在季报发布会上说。

    高盛的马库斯平台为用户提供最多3万美元、两年到六年期固定利率、无额外费用的个人贷款，主要目标人群为有较高信用卡债务的消费者。在马库斯推出之前，高盛集团在借贷方面的布局只有面向私人银行客户的借款、住房抵押贷款，向私募股权基金提供的借款，向机构客户的贷款等产品类型。

    此外，目前以Lending Club为首的诸多网贷平台的资金多来自于机构资金和个人投资，而马库斯却不向个人开放投资入口，其贷款资金全部来自高盛集团。这就决定了马库斯平台资金来源的安全、稳定，同时成本低廉。

    “长期来讲，网上信贷业务的利润前景非常可观。”高盛个人和商业银行部董事总经理阿布尼亚·阿南德（Abhinav Anand）告诉第一财经记者。阿南德在高盛集团负责银行数字消费金融计划中的决策科学等业务。

    据高盛日前的统计数据显示，马库斯平台的放贷数量已经超过10亿美元。到今年年底，这一数字预计将达到20亿美元。

    传统银行抢占个人信贷市场

    网上个人贷款业务作为传统银行融入金融科技的一个切入点，在美国已经越来越受到重视。大卫·西尼托夫（David Snitkof）是著名网贷服务公司Orchard的首席分析官、联合创始人。在2013年创立自己的公司前，他曾在花旗银行工作过两年多。

    “前两天，我看到花旗银行首页推送个人贷款的广告，这在以前是不可思议的。我在花旗工作的时候，个人贷款业务是一个无人问津的小业务。”西尼托夫前不久在华尔街金融技术俱乐部举办的研讨会上感叹道。

    在花旗银行的主页上，有专门的一栏叫做“借贷”（Lending），这很容易让人联想到“Lending Club”。花旗借贷业务细分成三类，其中个人贷款（Personal Loan）业务表明，如果你需要借款3万美元以下，可以直接在网上申请，如果需要3万到5万美元，需要打一个热线电话。作为风控的基本要求，花旗银行要求借款人年收入必须在10500美元以上，并且是花旗银行的客户。

    与中国的网贷平台不同，美国包括Lending Club等在内的互联网金融公司主要针对的是希望对信用卡贷款再融资的消费客户，也就是那些欠了一屁股卡债、希望能有较低利息贷款的客人。在美国，信用卡的年利率平均约为17%到19%，而Lending Club等互联网金融公司的利率从5.99%到35.89%不等。 高盛马库斯平台的贷款利率大约可以低于信用卡公司3~5个百分点（6.99%~23.99%区间）。而花旗银行则根据信用记录，以个人借贷1万美元为例，利息一般为7.99%到17.99%。

    花旗银行去年特地成立了“花旗金融科技”部门，该部门并没有设立在银行的曼哈顿总部，而是和信用卡部门在同一幢楼。在该部门的墙上，他们罗列了在个人借贷、支付、资产管理等业务上，花旗主要的新兴金融科技竞争对手。

    此外，富国银行也在网上开通了个人借款业务，但和花旗银行一样，必须是富国银行的客户才能借钱。美国银行和摩根大通则比较保守，还没开展网上个人贷款，而只有传统的信用卡业务。不过，他们都成立了自己的金融科技部门。

    今年3月，花旗集团的研究部门向投资客户发布了题为《数字破坏》的行业研究报告，称激进的变化即将到来，包括网上个人贷款在内的金融科技迄今已经赚了90亿美元，和大银行相比，还只是“九牛一毛”，但他们预测，在未来四年时间里，金融科技的收入将超过10倍，超过1000亿美元。到2023年，金融科技将占北美个人银行服务的17%，即2030亿美元。金融科技在今后十年内会让传统银行内三分之一的人失去工作。

    “我把它形容为'灭绝时期'，”花旗银行全球个人银行CEO 史蒂夫-波迪（Stephen Bird）称： “在'灭绝时期'，你要么快速改变，并建立新的竞争手段，要么你就灭亡。”

    与金融科技亦敌亦友

    根据美联储的统计，截至2017年5月，美国的循环消费信贷总额为1.018万亿美元。这对信贷公司来讲，是一个巨大的市场。虽然部分金融科技公司先行一步，但风控在这行业却是重中之重。

    与中国的信贷市场不同，美国的个人信贷曾一直以信用卡主导，如果信用记录好，可能获得一年以上无息贷款购物的“好事”。而真正需要个人贷款的，往往是由于信用记录一般，无法从信用卡那里获得较低利息的人。这让人想到了什么? 2008年金融危机前的次级房贷。对这样的贷款，风控就更重要了。

    目前，高盛已经开始使用算法进行风险管理以及数字化分销。高盛数字金融部门负责人Harit Talwar此前多次公开表示，一个典型的客户至少要有5000美元的信用卡债务，按时支付账单，FICO评分为660或更高（美国FICO评分为300到850，2014年的平均评分是713），660抵于平均信用记录。Lending Club在初创时，要求借贷人的FICO评分高于660， 但后来降低到了640；网贷平台Prosper则要求FICO评分为640。

    阿南德也提到，传统金融机构进入信贷业务有两种方法，除了像高盛这样自己单干，再就是和金融科技公司合作，“与金融科技初创公司合作，将客户数据和风控模型与优秀的金融科技业务结合，用新产品来吸引和留住高净值客户。”阿南德说。

    花旗银行通过花旗风投，对Feedzai进行了战略投资，Feedzai可以实时查找、消除所有商业渠道中的欺诈行为，包括在线和个人银行业务。

    而对金融科技公司来说，这也是绝佳的机会。金融科技公司面临着成本上升的问题。网贷平台Prosper Marketplace、Lending Club和Avant已经先后出现了借款成本的上升，而有些贷款变坏的速度比预期更快。Lending Club自从 2014年底股票从每股27.98 美元跳水后，一直没有恢复，上周五报收于5.21美元/股。

    “传统银行的体系复杂，结构冗余，但传统银行有足够的人力和财力来应对监管，保持金融市场的稳定和平衡；另一方面，新兴金融公司有非常好的客户服务系统，简单实用的信贷平台，它们的产品与信贷市场的需求完美贴合，但是有限的客户量和不完整的风控模型让监管机构始终保持高度谨慎。” 西尼托夫说，“传统银行和金融科技公司的关系亦敌亦友，我们现在面临的不是他们是否合作的问题，而是该怎样合作的问题。”

    “许多金融科技公司有一个很好的开始，但他们很难扩展公司的规模，”Capital One个人银行新科技投资部主管Jaidev Shergill在最近的一个金融科技论坛上提到。

    目前，Promise Financial公司已经停止发放新的贷款，转而向银行授权技术，其创始人称，传统银行更适合数字贷款，因为它们的资金成本较低。

来源：第一财经