近日，中国国家外汇管理局表示将逐步取消微观领域汇兑限制。加之美、港股表现出色，人民币贬值加剧，国内缺乏优质的投资渠道等众因素叠加激发了国内投资者“出海”进行资产配置的热潮。而这似乎也为处于清理整顿中的现货公司转型提供了方向。

　　外管局取消微观领域汇兑限制，将加剧外币资产配置趋势

　　近日，知名经济学家余永定在蓟门法治金融论坛上表示，中国的汇率缺乏灵活性，应适当放宽汇率管制，认为“牺牲外汇保汇率”实质是给热钱提供“胜利大逃亡”的机会。他主张“汇率浮动是要分担压力，我们的汇率越是灵活，能够对市场作出反应，我们对于资本管制的要求可能更低。”

　　随后，中国国家外汇管理局副局长方上浦在《中国外汇》刊文，表示将逐步取消微观领域汇兑限制。文章指出，在新形势之下，应当坚持运用市场化手段，更大程度地发挥汇率等价格机制在外汇资源配置中的决定性作用，减少行政性干预。

　　业内人士表示，我国微观领域汇兑限制的逐步取消，将进一步加剧国内投资者进行全球资产配置的趋势。

　　美/港股火爆、人民币贬值，助推全球资产配置潮

　　2017开年以来，包括美股、港股在内的海外市场表现出色。WIND数据显示，今年以来截至3月3日，海外主要市场中，美股和港股领跑，道琼斯指数和标普500分别上涨6.29%和6.44%，恒生指数则上涨7.06%，激发了国内投资者“出海”进行资产配置的热潮。

　　除了海外市场表现较优之外，近年来人民币下行趋势明显，美国加息预期强烈，令美元强势格局再突显。叠加此类因素，投资者让资金出海，“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的全球资产配置意识日益觉醒。

　　目前，中国家庭海外资产配置比率仍偏低，根据去年下半年数据仅为4%至5%左右，而发达国家约为15%，海外市场的广大空间正向内地投资人频频招手，加之外管局将逐步取消微观领域汇兑限制，民间热衷于全球资产配置的趋势或将不容扭转。

　　互联网券商迎政策利好，成投资海外首选渠道

　　目前中国正在逐步开放资本市场，已通过沪港通和深港通使两地资金互通，增加两地投资标的，让中国资本市场更靠近国际化，从而有利于吸引全球资本间接地参与到上市公司融资平台中。互联网券商则迎合了国家金融市场发展的需要，积极开通沪港通、深港通业务。相比沪/深港通、QDII等渠道，互联网券商开户流程更为简单、资金门槛更低。除此之外，其业务还覆盖美股、期货、外汇等全球主要交易品种。

　　丰富多样的交易品种、便捷周到的国内开户服务，使得互联网券商逐渐成为内地投资者进行海外投资最主要的渠道，整个行业发展也因此风生水起。例如，腾讯投资的富途证券开展业务两年，活跃用户量已超300万，累计交易额突破4,000亿，月交易额200亿左右，用户量以每年300%-500%速度在增长。小米、中信证券、网易、中国平安、盛大分别注资的老虎证券、青石证券、e投睿、交易大亨等互联网券商，它们的市场表现同样非常抢眼。

　　互联网券商+OTC新模式，“四大吸金法宝”成现货转型最佳选择

　　目前清理整顿“回头看”工作仍在持续，大批中小现货公司面临关停，转型成为业内共识。互联网券商除之前提到的政策利好背景、广阔发展前景外，其吸金能力也是有目共睹。本来科技作为一家金融技术公司，可将现货公司快速转型为一家互联网券商。同时为现货公司量身打造出OTC新模式，“四大吸金法宝”实现高额盈利，有望成为现货公司转型首选。

　　“法宝一”：合规身份公信力强，有效缩短开户周期

　　互联网券商，实质为投资者全球资产配置的综合服务商。伴随清理整顿和舆论负面报道增多，现货公司开发客户愈发缺乏合规身份，即便借助于第三方的身份，也至少需要一月以上的时间才能成功导流客户。若以互联网券商身份开发客户，客户接受度高，开户周期大为缩短。

　　“法宝二”：热门品种易吸引客户，入金量倍增

　　一个账户交易全球热门品种。最能够吸引客户的莫过于投资标的。互联网券商业务覆盖股票(沪/深港通A股、美股、港股)、指数期货(A50、恒指、德指、道指等)、期/现货(黄金、白银、原油、生猪、橡胶、天然气等)、外汇等全球主流交易品种。客户通过一个账户，一笔钱便可进行股票、期货、外汇等品种交易，打通了交易资金池，资金流动性也随之提升。例如，白天炒A股、港股，晚上做美股、期货、外汇，无需二次开户，大大降低了客户开发难度。

　　通过优质品种吸引客户，入金量数倍增长。汇集了谷歌、苹果、特斯拉、腾讯、阿里巴巴、网易、京东、长和、唯品会、微博、百度等全球顶级上市公司的美股、港股市场，一直是中国人投资海外的首选。

　　此外，美股投资还可享受美元增值汇率收益(每年8%以上)。试想，如向客户推荐这些附带汇率升值的股票，怎能不被接受？同样，在客户入金环节，我们只需告知客户汇率增长状况就可起到促成入金的效果。

　　“法宝三”：OTC新模式，打造类头寸收益

　　该模式利用客户交易数据，通过大数据客户画像制定相应的对冲策略的方式，实现与客户的合法对赌，获得类头寸收益，多倍对赌，更多倍获利，远超现货收益。

　　例如：客户以40美元进1手空单，跟单系统会利用客户交易指令根据预先设置的策略自动以40美元进3手多单，在45美元平仓时，客户亏5000美元，您则赚取15000美元。

　　(详情见《OTC新模式，对赌的合法化》)

　　“法宝四”：期货、外汇、股票返佣，同样暴利

　　◆期/现货返佣，每笔最高达400元

　　夜间，黄金、白银、原油等国际期货交易高峰，行情波动剧烈，进出场机会较多。以100个客户小型规模互联网券商为例，每晚可交易几百手，每笔返佣最高达400元，则每月佣金收入可达几百万。日间，客户除可交易A股、港股之外，还可交易A50、恒指等热门指数期货。

　　◆港股高返模式，利润高(单笔返佣高达交易额2%)，易开发，全面超越Au T+D及发售模式

　　现货公司在进行客户导流时，100个意向客户可能最终只有5人入金，而如果是推荐腾讯、长和(李嘉诚旗下)等优质港股进行价值投资，则促成的体量将是目前的3-6倍。原本入金100万的量，价值投资入金量将至少300万以上。

　　港股是T+0交易，无涨跌幅限制，在目前大牛行情来袭的情况下，客户一天可以操作几笔。代理商每天有几十万的手续费的返佣收益。如果一个月下来呢？最重要的是终端客户与代理商可以双赢，股票品种可以充分发挥现货模式的类投顾优势。

　　举例来讲：终端客户入金300万，满仓交易一笔港股，代理商就可获得6-24万的手续费返佣(每笔手续费返佣为交易额的2%，港股最大提供4倍融资杠杆)。尤其是在分析师的指导之下，终端客户更倾向于满仓加杠杆操作。

　　VS Au T+D：Au T+D是当前现货转型出路最好的选择之一，但缺点同样明显，一方面代理权限申请难度高，另一方面利润过低。

　　VS 发售：虽然同样都是高利润，但发售模式运作难度较高，而且在当前现货行业遭遇强整改力度之下，也不宜逆势而为。

　　此外，该模式还可搭配投顾服务，形成完整金融产业链，两者相得益彰，利润成倍提升。

　　目前，部分现货公司已转型投顾服务。本来科技打造的互联网券商+OTC新模式，可搭配投顾服务，将专业投资咨询和在线交易相结合，打破传统投顾公司和券商分离的弊端，形成完整的利润链条。试问，客户是愿意分别找一家券商和一家投顾公司，还是找一家提供投顾服务的互联网券商呢？显而易见，本来科技新模式对比单一的券商模式或投顾模式，用户体验更优，更能吸引客户，同时可获全产业链的高额利润。

如今已是3月上旬，证监会的半年集中清理整顿时间已过近半，大型交易所纷纷下架交易品种、转变交易模式。会员单位、代理商等，也在尽早把握风向，选择合适的项目进行转型升级。本来科技将一如既往地为广大现货公司提供先进模式与优质服务，助您一周内成功转型，实现利润与可持续发展的双赢！

来源：CHINAFT整合